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　　有一些朋友看到我写了一些关于理财存在问题的文章，然后就质疑我是否购买理财亏损惨重？否则为什么会盯着理财不放？实际上，我想说我从2022年初已经全部撤离理财市场，因此在理财市场上没有受到一分钱的损失。之所以写一些关于理财的文章，完全是基于对理财市场不合理现象的研究分析而已。

　　从正常的逻辑出发，在理财市场出现大量亏损时必然面临理财规模的减少，进而影响理财公司的盈利能力甚至可能造成理财公司的亏损甚至破产。

　　但现实却告诉我们，理论永远与现实相去甚远。2022年被称为银行理财转型后的第一年，同时也是银行理财的风险元年，在这个风风雨雨的一年中，银行理财投资者经受了净值大幅度回撤的洗礼，同时也经受了理财投资亏损的切肤之痛，但银行理财公司却仍然大把赚钱，虽然理财规模有所收缩，但在理财市场如此惨淡、投资者亏损严重的大背景下，理财公司的利润增长就显得格格不入，进而陷入对银行理财投资逻辑的质疑和反思。

　　首先，2022年银行理财收益率持续下降，道理上应该会减弱理财公司的盈利能力

　　经济逻辑告诉我们，市场形势不好的时候盈利能力必然下降，而银行理财收益率持续走低已经这一事实大家都知道，年化收益率从5%下降到4%，现在已经下降到2%的时代：

　　根据数据结果显示，2020年以前银行理财的收益率大约在5%左右，而2020年银行理财产品各月度理加权平均年化收益率基本在4%左右，虽然有所下降但毕竟还比较稳健；2021年银行理财产品各月度化收益率加权平均水平年最高为3.97%但最低为2.29%，被认为进入了4时代但稳健的特性没有改变；2022年银行理财产品各月度平均年化收益率仅为2.09%，进入了2时代。

　　2022年银行理财产品各月度平均收益率仅为2.09%IM体育，这一收益率水平已经创近年来银行理财收益率的最低水平，与之相应的是，2022年银行理财为理财投资者创造的收益只为8800亿元理，也创造2016年以来银行理财创造收益的最低水平。

　　银行理财收益率下降是否预示着银行理财自身会受到一些冲击和挑战？是否会因此影响银行理财的盈利能力呢？

　　其次，2022年银行理财亏损惨重，众多理财投资者哀嚎不已，这对银行理财的发展冲击巨大，很多投资者表示再也不信任银行理财了

　　如果说银行理财收益率持续下降有大的经济和金融环境的变化，那么银行理财的大量亏损则已经失去了银行理财生存和发展的基础。

　　2022年是银行理财转型以后的第一个净值化元年，但因为银行理财市场3月份和11月份两次银行理财净值的大幅度回撤和6000多只银行理财产品的破净亏损，被广大投资者评价为2022年是一个银行理财的风险元年。

　　根据相关数据，在2022年22月份银行理财大幅度净值回撤的第一周，有7469只银行理财产品最近一周发生了亏损，发生亏损的理财产品比例达到了51.5%，即在这一周有一半的银行理财产品的理财收益是亏损的，可见净值回撤的幅度之大；从单个银行理财产品看，亏损程度更是惊人，有的银行理财产品的资产净值回撤幅度超过30%，有一家地方商业银行的两款理财产品最近一周净值回撤程度分别超过33%和32%，更重要的是，在2022年底竟然有21%的银行理财产品出现了净值亏损。有朋友说，自己购买投资的一款银行理财产品业绩比较基准只有3.5%，本身就不高，但最终兑付时却是亏损7%，这就让投资者非常难以接受。

　　2022年对于银行理财来说是面临巨大风险考验的一年，两次银行理财净值的大幅度回撤特别是年底时21%的理财产品出现亏损，银行理财作为稳健理财的形象已经彻底崩塌，而风险理财的人设则将导致理财投资者难以接受而面临巨大的赎回潮。有非常多的银行理财投资者明确表示，以后再也不会购买银行理财了，本来收入北就不高但亏损的程度却一点也不低。

　　在面临这种大背景下，银行理财的盈利应该是堪忧的，甚至有的人会担心理财公司应该亏损。但事实上呢？

　　其三，2022年银行理财公司盈利满满是否颠覆了人们的想象？更成为压垮投资者信任的最后一棵稻草。

　　2022年是银行理财的风险元年，银行理财投资者因为承受了理财风险损失而哀鸿遍野，众多亏损投资者损失惨重，但与大家想象的现实相反，银行理财公司并没有亏损却盈利满满，12家大银行理财公司盈利超10亿，14家理财公司中大多数均实现了净利润正增长，合计共赚261.66亿元，这说明了什么问题？说明银行理财的本质出现了严重的偏差，而人们对银行理财的信任基础再一次受到冲击。

　　根据相关数据显示，12家大银行的理财子公司2022年均表现出较强的盈利能力，净利润均在10亿元以上，招银理财、农银理财和兴银理财的净利润分别达到35.93亿元、35.23亿元和31.11亿元，即使在2022年6月才开业的民生理财实现净利润也超过了10亿元。

　　而从理财公司净利润增长比率看，在理财市场风雨飘摇的2022年，招银理财实现净利润同比增长12.18%，兴银理财净利润同比增长10.87%。只有中银理财公司2022年实现净利润减少28.94%，青银理财净利润同比减少15.44%。

　　为什么会出现银行理财投资者亏损而理财公司利润仍然大幅度增长的诡异现象？根本的原因在于银行理财的利润只与理财的规模有关而与理财的亏损与否无关。银行理财投资无论是收益率高低、亏损还是盈利，理财机构收取的各种费用都是照收不误。

　　理财公司到底需要收取哪些费用呢？根据查询，所有的理财产品收取的费用主要有：理财产品的销售服务费的收费比例在 0.5% 左右，理财产品的托管费的收费比例为 0.05% 左右；理财产品的管理费，收费比例为每年0.3%-1.5% 不等；还有各种保管费、认购费、申购费和赎回费等，这些费用每家银行理财的收费标准差异较大，这也是为什么很多理财投资者明明看到自己的理财是盈利的，但赎回到账以后却是亏损的根本原因。

　　更有甚者IM体育，现在一些银行理财产品亏损要投资者完全承担，而超额收益100%归理财公司所有，被网友称为严重违反了风险与收益对等的原则，是一种对理财投资者权益的疯狂掠夺。最近，一家北方的农商行发行的理财产品是如此，大国有银行和全国性股份制银行的理财产品也有这种现象，在理财市场并不景气的今天，理财公司的这些做法就显得无理且傲慢。

　　当然，也有个别的理财机构针对市场下行的态势主动下调了相关费率，中银理财、招银理财、光大理财、交银理财等多家银行理财公司对不同的理财产品下调了固定管理费和销售服务费，这一点值得肯定。但这种在制度设计上银行理财机构与银行理财投资者的风险收益不对等，银行理财亏损和盈利各种费用照收的格局将成为理财市场最大的陷阱和缺陷而受到投资者的唾弃。

　　很多网友明确表示：银行理财赚钱时理财机构收费是合理的，但如果理财产品亏损了还收取各种费用就太了。为什么银行理财的投资风险不能由银行理财机构和理财投资者共担呢？银行理财机构对自己的投资理财失误和风险损失就没有任何责任吗？这是不是对理财投资者的不负责任呢？

　　理财市场盈利理财机构分利，理财产品亏损时投资者承担全部的责任，那么理财管理机构和管理人员需要承担什么责任呢？这与“穷庙富和尚”有什么区别？这不是赤裸裸地拿投资者的钱在为自己赚钱吗？各种理财公司的本质你看懂了吗？你还会购买理财产品吗？（麒鉴）IM体育IM体育